7月7日，隨著2022年上半年落幕，百億私募業(yè)績榜單也逐漸顯現(xiàn)，數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)百億私募業(yè)績分化明顯，采用管理期貨策略和債券策略的機(jī)構(gòu)業(yè)績表現(xiàn)較為突出。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前最新百億私募數(shù)量為109家，今年以來華軟新動(dòng)力、仁橋資產(chǎn)、白鷺資管、洛書投資等私募管理規(guī)模成功突破百億元。

截至2022年6月30日，87家百億私募披露了最新業(yè)績表現(xiàn)，這些私募總體表現(xiàn)并不佳，且呈現(xiàn)明顯的業(yè)績分化跡象。2022年1-6月，87家百億私募整體收益率為-3.85%，其中23家百億私募錄得正收益，占比約為26.4%。玖瀛資產(chǎn)、洛肯國際和黑翼資產(chǎn)上半年業(yè)績排名前三，年內(nèi)收益率在9%-13%之間。

(資料圖片僅供參考)

從操作策略來看，管理期貨策略、債券策略的百億私募表現(xiàn)突出。如黑翼資產(chǎn)的核心策略是管理期貨，而合晟資產(chǎn)、樂瑞資產(chǎn)等多家債券策略百億私募則均實(shí)現(xiàn)正收益。

私募排排網(wǎng)也顯示，最近半年管理期貨指數(shù)上漲了3.68%，債券策略指數(shù)上漲了1.17%，其余的股票策略指數(shù)、事件驅(qū)動(dòng)策略指數(shù)等均呈現(xiàn)下跌跡象。

圖表來源：私募排排網(wǎng)

值得一提的是，采取市場(chǎng)中性策略的百億私募業(yè)績比較穩(wěn)健。市場(chǎng)中性策略的基本邏輯是在買入一籃子股票多頭組合的同時(shí)，持有空頭工具如期權(quán)、股指期貨等，以對(duì)沖市場(chǎng)的Beta風(fēng)險(xiǎn)，力爭追求絕對(duì)收益，而不承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)顯示，百億私募管理人市場(chǎng)中性產(chǎn)品收益表現(xiàn)處于中等水平，6月平均收益為1.25%;截至2022年7月5日，今年以來平均收益為1.17%，但回撤控制較好，最大回撤為4.71%。

與之相對(duì)的，采取主動(dòng)股票策略的多家百億私募則表現(xiàn)不佳，年內(nèi)收益率多錄得負(fù)，如沖積資產(chǎn)、淡水泉等，有19家百億私募年內(nèi)浮虧超過10%。

頭圖來源：圖蟲

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